La línea aérea de bandera española Iberia es el nº 1 en el transporte aéreo entre Europa y Latinoamérica (16,5% de cuota de mercado). British Airways controla el 10% de su capital.

A pesar de las condiciones adversas que ha vivido el sector (caída del 8,6% de los ingresos por pasaje debido a un exceso de oferta en el mercado europeo y a la mayor competencia de las líneas aéreas de bajo coste), Iberia ha sabido adoptar las medidas necesarias (reducción de oferta y de gastos) para salir airosa. La compañía ha abandonado las pérdidas del primer trimestre y ha vuelto a la senda de los beneficios (0,0713 euros por acción en el trimestre). Para el tercer trimestre, los resultados seguirán ganando altura, gracias a la notable mejora del tráfico en sus rutas del Atlántico (EE UU y Latinoamérica) y la históricamente alta ocupación de sus aviones. Para los próximos años, las medidas tomadas por Iberia para hacer frente a las líneas de bajo coste en España nos parecen ir en la buena dirección: cambios en el modelo de tarifas y el servicio a bordo (la comida se facturará aparte), eliminación de la primera clase en favor de la clase "business", menores comisiones a las agencias… Por otro lado, la fusión de Air France y KLM ha dado el pistoletazo de salida del necesario proceso de consolidación del sector europeo. Iberia se perfila como una novia muy seductora para gigantes como British Airways (con quien comparte capital y estrategia de reducción de costes) o Lufthansa, gracias a su saneada situación financiera, su tamaño medio y su estratégica presencia en Latinoamérica. Hemos revisado al alza nuestras previsiones de beneficios para este año hasta 0,137 euros por acción. Aunque la ganancia acumulada desde nuestro consejo de compra (vea D15 nº 251 ) alcanza casi el 70%, por ahora y dadas las excelentes cartas que tiene Iberia ante la probable consolidación del sector, preferimos mantenerla.