En el tercer trimestre del año, el beneficio corriente por acción de la petrolera italiana ENI ha caído un 5%. Un buen resultado, sin embargo, comparado con el resto del sector, debido a la reducción de costes y al aumento de las ventas. La producción se ha incrementado un 8%, por encima de sus rivales, pero en línea con el objetivo de crecimiento medio del 6% de aquí al año 2005. El desarrollo de la producción en Nigeria (crecimiento esperado del 10% entre 2002 y 2005) contribuirá activamente a la consecución de este objetivo. Además, el grupo quiere proseguir su desarrollo en el ámbito del gas natural (ha lanzado una OPA para hacerse con las acciones de Italgas que aún no controla). La estrategia de centrarse en las actividades de exploración y producción, más rentables, nos parece acertada. Además, esto podría avivar el interés de un posible competidor que estuviese buscando una rápida entrada en el sector gasista. Habida cuenta de la compra de acciones propias (menos importante de lo previsto), para 2002 prevemos un beneficio de 1,31 euros por acción y de 1,39 euros para 2003. Acción correctamente valorada. A corto plazo, la cotización podría verse bajo presión si el Estado italiano decidiera vender en bolsa su participación en la compañía. Pero a largo plazo, las perspectivas son alentadoras. Compre esta acción (código ISIN: IT0003132476) incluida en nuestra cartera modelo de acciones.