Mantenemos estimaciones para 2008

ENI ha revelado su previsión de resultados para el grupo en 2008, unas cifras algo superiores a nuestras previsiones. Por nuestra parte, seguimos siendo prudentes y mantenemos nuestras estimaciones. Acción correctamente valorada. Mantenga.

ENI está embarcada en la carrera por hacerse con Distrigaz, compañía que controla el 85% del mercado belga del gas, un mercado clave para el norte de Europa. Por otro lado, ENI continúa con sus inversiones en el área de la producción: la compañía italiana se ha adjudicado 32 licencias de exploración en el Golfo de México. Con un crecimiento esperado de la producción en 2008 cercano al 2%, ENI prevé cerrar el 2008 con un beneficio en torno a 2,75 euros por acción. Una cifra algo superior a nuestra estimación actual (2,63 euros) que sin embargo mantenemos. A pesar de las expectativas alentadoras, el grupo tiene ante sí un horizonte no exento de incertidumbres. Por un lado, el gobierno kazajo ha multado al consorcio del que forma parte ENI por violación de las normas medioambientales en el yacimiento de Karachagank (el expediente por el yacimiento de Kashagan se inició al mismo tiempo). Por otro lado, según ciertos rumores, la Comisión Europea estaría investigando prácticas de ENI contra la competencia en el mercado de la parafina, lo que suscita temores sobre la decisión que finalmente se adopte al respecto. Teniendo todo ello en cuenta,  la acción está correcta.

Cotización en el momento del análisis: 23,09 EUR