Las adquisiciones realizadas el año pasado, principalmente la de Digène, han revitalizado los resultados. Pero la acción sigue estando cara. Venda.

Qiagen es un grupo alemán especializado en la producción de material para la preparación de muestras para la investigación genética y que vende a empresas farmacéuticas, biotecnológicas y a centros académicos de investigación.

El segundo trimestre se ha saldado con un buen resultado: el beneficio por acción (sin incluir elementos no recurrentes) ha crecido un 18%, hasta 0,19 USD. El grupo debe este buen resultado al buen comportamiento de sus negocios (crecimiento interno de las ventas del 11%), pero también y sobre todo a su estrategia de crecimiento externo. La integración de Digène, empresa americana especializada en el diagnóstico ginecológico y adquirida el año pasado, se ha realizado ya completamente y le ha permitido obtener un ahorro sustancial, que debería incluso superar las previsiones iniciales (entre 0,18 y 0,23 USD por acción para este año). Qiagen se ha beneficiado asimismo, a lo largo de este segundo trimestre, de una reforma fiscal en Alemania, que ha aligerado algo su factura fiscal.

Gracias a estos resultados, el grupo ha revisado al alza sus objetivos de crecimiento de beneficios para el conjunto del año. Por nuestra parte, dado que nuestras previsiones de beneficios ya tenían en cuenta unos resultados semejantes, las mantenemos sin cambios. Estimamos por tanto un beneficio por acción (sin elementos no recurrentes) de 0,55 EUR para este año y de 0,69 EUR para el próximo. Habida cuenta del éxito de la integración de Digène rebajamos el indicador de riesgo para la compañía a 3 (dentro de una escala de 1 a 5).

Cotización en el momento del análisis: 13,97 EUR