Cartera

Nuestra cartera modelo aparece publicada regularmente en D15 y usted podrá consultarla en el módulo "Qué estrategia global seguir" de esta misma página web. La composición de la misma la calculamos basándonos en un modelo informático, que funciona de la siguiente forma:

Los datos
Introducimos en el modelo informático toda una serie de datos que pueden agruparse en dos categorías:

• Previsiones de rendimientos: la cartera se compone de acciones (españolas y extranjeras) y de renta fija española y extranjera. Con la ayuda de modelos econométricos (modelos con los que se estiman cifras de inflación, PIB, etc.), evaluamos el rendimiento futuro de cada una de estas partidas, introduciendo los valores resultantes en el ordenador. Tenemos también en cuenta la tributación (los convenios internacionales incluidos) de cada forma de inversión.

• Valoración del riesgo: calculamos para cada uno de los componentes el rendimiento medio mensual de los últimos cinco años y el grado de fluctuación del rendimiento de un mes a otro respecto a esa media. Cuanto mayor sean las fluctuaciones mayor será el riesgo de ese componente de la cartera.

El programa
El programa selecciona una serie de carteras distintas que aseguran, en el peor de los casos, un rendimiento superior o igual a la inflación (lo que garantiza el poder adquisitivo). De estas carteras seleccionadas, escogemos aquella que en circunstancias normales genera el mayor rendimiento, asumiendo el menor riesgo.