iberdrola
Pese a la difícil coyuntura (caída de la
demanda y de los precios en los mercados mayoristas…), el beneficio por acción
apenas se redujo en 2009 (-1,3% hasta 0,54 euros). El dividendo de 2009 se
sitúa en 0,326 euros, algo por encima de nuestras estimaciones (0,31).
Por otro lado, Iberdrola ha vendido un 2,7%
de EDP
de la que sigue conservando un 6,7%, por la que ha obtenido una plusvalía de
0,0129 euros por acción (antes de impuestos).
Para 2010 esperamos un aumento de los
beneficios de Iberdrola (recuperación de la demanda, reducción de costes
operativos y financieros) que estimamos en 0,61 euros por acción y un dividendo
esperado de 0,36 euros. Acción barata e incluida en nuestra cartera modelo.
